2008 год запомнится как один из самых сложных в истории финансовых рынков. Несмотря на то, что проанализировать и предсказать что-либо в таких обстоятельствах нелегко, постараемся сделать прогноз на наступивший год.
Начнем с того, что уже осталось в прошлом, но тем не менее продолжает влиять на будущее. В августе Bear Stearns — одна из самых знаменитых брокерских компаний в США — была вынуждена продать себя за бесценок, чтобы избежать банкротства. Затем случилось невероятное банкротство Lehman Brothers, одного из гигантов Wall Street. Merril Lynch был вынужден объединиться с Bank of America.
Позже произошел крах крупнейшей в мире страховой компании AIG. Рынки, являющиеся бастионом капитализма, находились под огромным давлением.
Правительства и центральные банки по всему миру были вынуждены прийти на помощь всемирной банковской системе, вливая сотни миллиардов долларов в банки и другие финансовые компании. Фондовые рынки во всех странах мира одновременно стремительно падали и закончили год падением от 40% до 70%.
Избежать потери капитала можно было только с помощью краткосрочных вкладов в правительственные облигации. И «на десерт» нам подали 50-миллиардную финансовую пирамиду Берни Мэйдоффа.
Что же нам принесет новый 2009 год? На мой взгляд он будет гораздо более успешным, чем предыдущий. В настоящее время все выглядит плачевно: экономика падает, безработица по всему миру растет, мы слушаем, видим и читаем о серьезном кризисе. Люди боятся тратить деньги. Но, не смотря на это, рынки повернутся и полетят вверх, это будет вызвано каким-то катализатором, о котором мы пока не знаем. Возможно, стабилизируются рынки недвижимости в Америке.
Первой, я думаю, начнет расти фондовая биржа США. Затем Азия, Европа и другие страны. Причин для этого много. Начнем с того, что огромные деньги лежат сейчас в краткосрочных облигациях практически без возврата из-за ничтожно низких процентов. Банковские учетные ставки очень низкие, инфляции практически нет, цены на нефть упали почти что в пять раз, цены на бензин снизились более чем вдвое, стоимость акций находится на очень низком уровне. Инвесторы, такие как Уоррен Баффет и другие, видя это, увеличивают объем покупок акций ведущих американских компаний. Все это приведет к подъему рынков, скорее всего во второй половине года. Еще один важный вопрос — валюта. Я ожидаю, что американский доллар, особенно по отношению к евро, будет продолжать идти наверх. Меня не удивит, если втечение этого года евро будет стоить между 1,15-1,00 доллар. Причиной к тому является экстраординарная деятельность Центрального банка США, направленная на поддержку экономики. В Европе Центральный банк служит зачастую конфликтным интересам стран, где экономики находятся на совершенно различных уровнях. Например, как бы не было плохо в Германии, в Испании и Греции гораздо хуже, но банк не может вести себя по-разному, а значит нет никакой гибкости. Еще одной важной причиной является наличие в США, в отличии от Европы, очень гибкой и продуктивной рабочей силы, которая, как известно, составляет от 70% до 80% стоимости любого рыночного продукта.
Цены на нефть будут держаться на уровне 30-50 долларов за баррель. Не думаю, что цена на золото будет сильно колебаться и останется на уровне 600-800 долларов за унцию, так как инфляции практически нет.
На прощанье предлагаю вам конструктивно посмотреть на слово «кризис». Когда на вас обрушивается поток негативной информации отовсюду, хочется спрятаться и переждать его. Если ко всему подойти креативно, нынешняя ситуация позволит вам покупать акции и облигации дешево, может и та квартира, которую вы не могли себе позволить в прошлом году станет вполне доступной. Даже цены на путешествия сильно упали. Может стоит ловить момент, ведь все кризисы когда-то кончаются и все становится на свои места.
Михаил Базилинский
foto/www.money.newsru.com
Источник baltic-course.com |
