ИК «Тройка Диалог» снизила прогнозные цены «Полюс Золото» и «Полиметалла», оставив рекомендацию «покупать». «Мы позитивно оцениваем перспективы золота как наиболее надежного актива на фоне сложностей в финансовой системе и нестабильности фундаментальных факторов, регулирующих спрос и предложение, — говорится в обзоре “Тройки”, — Хотя рост расходов вкупе с повышением стоимости капитала серьезно влияет на оценку стоимости компаний, мы видим хорошие перспективы для акций российского золотодобывающего сектора».
По мнению аналитиков, поддержанию завышенных цен на золото способствуют инвестиционный спрос на фоне сложностей в финансовой системе, стремление инвесторов во всем мире выйти из рискованных активов и полностью закрыть свои позиции в ликвидных активах, рефляционные меры, предпринимаемые регуляторами, спрос со стороны производителей, стагнирующую добычу на рудниках и сокращение продажи золота центральными банками.
«Полюс Золото» — достаточно уникальный и весьма непростой объект для инвестиций, отмечается в обзоре, — Компания обладает значительными минерально-сырьевыми ресурсами в виде одного из лучших в России портфеля золотоносных участков, на которых уже ведется добыча, а также реализует масштабную программу разработки с нуля новых месторождений«. Целевая цена понижена на 25% до $34,87 за акцию.
По «Полиметаллу» цена понижена на 59% до $4,22 за акцию. «Мы рассматриваем акции этой компании как “премиальный бренд” российского сектора золотодобычи, отмечается в обзоре, — При этом низкие цены на серебро негативно влияют на рентабельность компании». Целевая цена снижена до $4,22 за акцию, рекомендация — «покупать».
Peter Hambro Mining (PHM), чьи производственные показатели разочаровали инвесторов и уже отразились на котировках, может привлечь рынок своей способностью генерировать денежные потоки. Рекомендация повышена до «покупать», целевая цена понижена до $12,71. Текущую рыночную оценку Highland Gold Mining аналитики «Тройки» считают неправданно низкой — текущая рыночная капитализация компании равна ее чистой денежной позиции. Целевая цена снижена до $1,53 за акцию, рекомендация — «покупать».
Источник smoney.ru |
